Kazanç çağrısı: Custom Truck One Source, piyasadaki olumsuzluklar nedeniyle beklentilerini ayarladı

Custom Truck One Source (CTOS) 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali performansını sunarken tedarik zincirindeki aksamalar ve yüksek faiz oranları gibi zorlukları kabul etti ancak yılın ikinci yarısında iyileşmeler öngördü.

Şirket, sıralı gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’te büyüme bildirdi ancak yılın ilk yarısına ilişkin genel finansal sonuçlardan memnuniyetsizliğini dile getirdi. Tüm olumsuzluklara rağmen CTOS 2024 yılı için pozitif serbest nakit akışı yaratmaya odaklanmış durumda ve seçim sonrası iyileşen piyasa koşulları ve olası faiz indirimlerinin ardından güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor.

Önemli Çıkarımlar

• Custom Truck One Source, 2024 yılının 2. çeyreğinde sıralı gelir ve düzeltilmiş FAVÖK artışı bildirdi ancak pazar zorlukları nedeniyle tüm yıl beklentilerini aşağı yönlü revize etti.
• Tedarik zinciri sorunları, yüksek faiz oranları ve mevzuat gecikmeleri kamu hizmeti sektörünü etkileyerek proje ve inşaat gecikmelerine yol açtı.
• TES segmenti, altyapı, telekom ve demiryolu nihai pazarlarındaki artan harcamaların etkisiyle iyi bir performans sergiledi.
• ERS segmentinde kiralık filo kullanımında bir düşüş görüldü ve ERS, TES ve APS için gelir beklentileri sırasıyla 70 milyon dolar, 65 milyon dolar ve 15 milyon dolar düşürüldü.
• Şirket, mali yıl sonuna kadar birikmiş işlerin azaltılmasını, envanter seviyesinde iyileştirmeler yapılmasını ve borçların azaltılmasını beklerken, net kaldıraç oranının 3 katın altına düşürülmesini hedefliyor.
• CTOS, 4. çeyrekte güçlü bir satış çeyreği bekliyor ve uzun vadeli endüstri talep faktörleri konusunda iyimserliğini koruyor.

Şirket Görünümü

• Custom Truck One Source, 3. çeyrekte ılımlı bir büyüme ve 4. çeyrekte önemli bir büyüme öngörmekte ve bir sonraki yıl güçlü gelir ve düzeltilmiş FAVÖK büyümesine geri dönmeye odaklanmaktadır.
• Şirket, sermaye harcamalarını piyasa talebine göre ayarlamayı planlıyor ve 2025 yılı için henüz bir öngörüde bulunmadı.
• Bazı müşterilerin satın alma kararlarını seçim sonrasına ve beklenen faiz indirimlerine kadar ertelemesi nedeniyle kira oranlarının yılın geri kalanında sabit kalması bekleniyor.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Şirketin birikmiş iş hacmi 480 milyon doların biraz altına düşmüştür.
• Net kaldıraç oranı 2. çeyrek sonunda 4,1 kat olarak gerçekleşti ve bu oran şirketin hedefinin üzerinde.
• Düzeltilmiş FAVÖK tahmin aralığı, kamu hizmeti pazarlarındaki zayıf talep nedeniyle düşürüldü.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Tedarikçilerle olan güçlü ilişkiler rekor TES üretimine yol açmıştır.
• Şirketin ABL kapsamında 160 milyon dolar kullanılabilir ve 328 milyon dolar bastırılmış kullanılabilirliği ve tesisi büyütme kabiliyeti bulunmaktadır.
• CTOS, tipik olarak 4. çeyrekte güçlü bir satış çeyreği bekliyor ve seçim sonrası satışlarda bir artış bekliyor.

Eksiklikler

• APS işi, geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla biraz daha düşük gelir elde etti ve kiralama filosu önceliklendirmesi ve maliyet artışları nedeniyle brüt marjlarda bir daralma yaşadı.
• Şirket tüm yıl için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerini düşürdü.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yöneticiler veri merkezi ve elektrikli araç sektörlerindeki büyüme potansiyelini ve artan güç kaynağı ihtiyacını tartıştı.
• TES segmentindeki brüt marjlar beklentiler doğrultusunda gerçekleşirken, ERS segmentindeki ekipman satışları değişkenlik gösterebiliyor.
• Şirket yetkilileri, yılın ikinci yarısında APS iş marjlarında hafif bir iyileşme ile birlikte 3. çeyrekte sıralı iyileşme ve daha güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyorlar.

InvestingPro İçgörüleri

Custom Truck One Source (CTOS), son dönemdeki finansal performansına da yansıdığı üzere çalkantılı bir piyasada seyrediyor. Şirketin ikinci çeyrek sonuçları ve ileriye dönük açıklamaları ışığında InvestingPro, gerçek zamanlı veriler ve uzman görüşleri ile ek bağlam sağlıyor.

InvestingPro Verileri:

• 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla CTOS’un piyasa değeri yaklaşık 961,38 milyon dolar olup sektördeki büyüklüğünü vurgulamaktadır.

• Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranının -72,92 ile oldukça yüksek olması, yatırımcıların gelecekte büyüme beklentisi içinde olabileceğini veya şirketin şu anda değerinin altında olduğunu gösteriyor.

• Zorluklara rağmen, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki gelir artışı %2,11 gibi hafif bir artış göstererek CTOS’un iş modelinde bir miktar esneklik olduğunu gösteriyor.

InvestingPro İpuçları:

• CTOS, net kaldıraç pozisyonundan anlaşılan ve finansal esnekliğini etkileyebilecek önemli bir borç yüküyle faaliyet göstermektedir.

• Yönetimin agresif hisse geri alım girişimi, şirketin beklentilerine duyulan güvenin bir işareti olabilir ve potansiyel olarak hissedar değerinin artmasına yol açabilir.

Bu içgörülere ek olarak, CTOS için şirketin performansı ve görünümü hakkında daha fazla derinlik sağlayabilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Yatırımcılar ve sektör gözlemcileri için daha ayrıntılı bir analiz sunan 7 ek InvestingPro İpucunun kapsamlı listesine erişmek için https://www.investing.com/pro/CTOS adresini ziyaret edin.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.